個股交易量與營收成長在多空不同市場趨勢下對於投資組合報酬率影響之探討：以臺灣50（ETF）成份股為例;A Study on The Relationship Among Trading Volume, Revenue Growth And Rate of Return of Portfolio: Taiwan 50 Securities As An Example

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题名:	個股交易量與營收成長在多空不同市場趨勢下對於投資組合報酬率影響之探討：以臺灣50（ETF）成份股為例;A Study on The Relationship Among Trading Volume, Revenue Growth And Rate of Return of Portfolio: Taiwan 50 Securities As An Example
作者:	張茂澤;CHANG, MAO-TSE
贡献者:	會計與資訊科技學系碩士在職專班
关键词:	投資組合;財務比率;多頭與空頭;臺灣50ETF;GARCH模型;portfolio;financial rattios;bull and bear markets;Taiwan 50 Securities;GARCH Model
日期:	2017
上传时间:	2019-07-17
出版者:	會計與資訊科技學系碩士在職專班
摘要:	在金融商品市場中，投資標的潛在的利潤愈高，相對的投資風險也愈大。經過學者與市場交易者們多年的研究與印證，發現透過形成投資組合的方式能有效降低整體資產的投資風險，使投資人不致因為受到來自於一時或個別投資風險的衝擊而損失慘重。因此，可見投資組合的觀念在近代投資市場上的重要性。就長期的角度而言，影響金融商品市場行情的趨勢力量分為多頭與空頭兩種，但衡諸教科書或研究財會的論文中均鮮少提及趨勢所扮演的角色與影響力，因此本研究將趨勢力量對行情的影響列入探討的主題之一。個股的財務比率與金融商品報酬率的關聯性在市場上通常是大家感興趣的話題焦點，也經常是實證探討的重點所在。而在多數的研究成果中所得到的結論是：1.成交量愈大，價格的變動也愈大。2.營收資料與股價報酬之間呈現正向的關聯性。而在本次研究的內容中，亦將重新檢視並探討成交量、營收成長率等個股的財務比率分別與投資組合報酬率之間的關係。綜合以上內容，本次研究探討的重點將著重於投資組合現貨與期貨商品在加入多頭市場行情（牛市）與空頭市場行情（熊市）這兩種不同趨勢的作用下，透過實證找出臺灣50ETF(證券代號：0050）成份股個股每個月的相關財務比率與投資組合商品月報酬率之間的關聯性，以最為精簡與效率的方式引導投資大眾迅速掌握投資組合商品未來的價格走勢，以作為投資人在進行投資與資產配置時的參考依據，並期望投資人在這個資訊不對稱的金融商品市場上，能走向理性的投資之路。本研究之成果因篇幅較多而無法於本摘要內簡要說明，敬請讀者自行參閱第五章的結論，該部分針對成果內容有詳盡之說明。
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